BASILEA III

 Buenos dias a todos y a todas, lo primero de todo que quiero deciros es que he elegido hacer este post porque no habia escuchado nunca el termino Basilea III y me estado informando y me ha parecido muy interesante y por eso os lo quiero explicar. Espero que os guste.

¿ Que es Basilea III?

Basilea III es un mero acuerdo historico entre los bancos centrales y los supervisores para incrementar la liquidez y la solvencia de las entidades de creditos.

Objetivo.

El objetivo que tiene esta organizacion es evitar la crisis financieras como la que estamos viviendo estos ultimos años, o si ocurren que sean las entidades que pierdan el dinero y no los bancos centrales, y los impuestos de los ciudadanos.

Ahora os voy a mostrar un video del profesor Ignacio de la Torre explicando detalladamente lo que es el acuerdo de Basilea III.

Las consecuencias de Basilea III

• Segun la OCDE la aplicacion de Basilea III reducira el Producto Interior Bruto entre un 0.05 y un 0.15.
• El hecho de que aumente el capital minimo disponible supondra que los bancos aumenten su tipo de interes por el cual prestan su dinero.
• Se realizaran bastantes recortes de los presupuestos de las empresas y abra ampliaciones de capitales periodicas para recaudar el capital minimo.

¿ Que fue Basilea I y Basilea II ?

• Basilea I fue un acuerdo en 1988 realizado por los bancos centrales de  Alemania, Bélgica, Canadá, España, EEUU, Francia, Italia, Japón, Luxemburgo, Holanda, Inglaterra, Suecia y Suiza y publicado por el comite Basilea. Se definia el concepto de capital regulatorio y el establecimiento por primera vez de la Tier´s capital mínimo y suficiente para hacer frente a créditos, incursiones en nuevos mercados y tipos de cambios.
• Basilea II se publico en junio de 2004 sustituyendo al antiguo acuerdo. Se establecieron los siguientes cambios en el acuerdo de Basilea II:
• El riesgo operacional se calculase multiplicando los ingresos por un porcentaje que puede ir del 12% al 18%.
• Se exigio una tranparencia total en las cuentan bancarias y una publicación periódica de los informes acerca de actividades de inversión de riesgo. Esta situacion debe ser anual.



Enlaces

• http://eleconomista.com/
• http://www.expansion.com/
• http://www.elpais.com/
• http://www.youtube.com/

LOS SWAP

 En este post os voy a hablar de los swap que me ha parecido un tema muy interesante ya que nunca habia escuchado hablar de este tema, asique os voy a contar en que consiste. Espero que os guste.


Definicion

• Un swap es un tipo de contrato mediante el cual dos partes se comprometen a intermanciar una cantidad de dinero en una fecha determianda.Normalmente los intercambios de dinero futuros están a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos el dinero) referenciado a cualquier variable observable.

Aqui os muestro un ejemplo de un swap que realizo el IBM y el Banco Mundial:

"IBM convirtió a dólares unas emisiones

anteriores de deuda en francos suizos y marcos alemanes de IBM.

El swap permitió a IBM aprovecharse del aumento del dólar a

principios de los años 80 y fijar el tipo de cambio al que

repagar su deuda. Por su parte el Banco Mundial emitió bonos en

dólares que le proporcionaron los dólares necesarios para el

swap, y consiguió a cambio financiamiento en francos suizos y

marcos”

En que se utilizan.

Los swap se utilizan para reducir los riesgos de las tasas de interes y los tipos de cambios. Estos metodos son OTC (over the counter o en español "sobre el mostrador") es decir, hechos a medida.

Para que sirven.

Sirven para calcular el riego sobre el credito a traves de la determinacion de los precios de las tasas de interes de los plazos...Estos riesgos pueden ser transferidos a un tenedor de manera más eficaz, así, un acceso al crédito con un menor costo. Ajustándose a la relación entre oferta y demanda de crédito. Se podría afirmar que el riesgo crediticio, no es otra cosa más que, un riesgo de incumplimiento posible.

Representacion grafica de un swap.




Para una de las partes un swap gráficamente se puede representar como:

Valor de un swap.

Como cualquier tipo de contrato los swap tienen que tener un determinado valor economico. El valor economico del swap, reflejara lo que tenemos que pagar o recibir para salir o entrar del contrado segun en el lado que nos situemos.

¿como valorar un swap?

Dado que un swap se corresponde de unos compromisos de flujos futuros de cobro y de pago, para hallar su valor debemos valorar esos compromisos futuros. Usaremos la técnica del arbitraje para valorar los compromisos futuros. El arbitraje consiste en replicar los flujos del swap mediante instrumentos simples de forma que la agregación de la valoración de los instrumentos simples será el valor económico del compromiso en su conjunto. El valor económico (VE), pues, lo podemos expresar como:

ENLACES

• http://es.wikipedia.org/
• http://www.elprisma.com/

WARRANTS

Buenos dias a todos y a todas muchos abreis escuchado lo que son los warrants pero pocos de nosotros sabemos lo que en realidad es. Por eso os lo voy a explicar lo mas claro posible en este post.


¿ Que son los warrants?

• Son unos valores que te otorgan poder comprar o vender un bien en unas condiciones prestablecidas.
• Los warrants le dan al poseedor el derecho, pero no tiene ninguna obligacion de comprar o vender una cantidad fija de un activo cualquiera a un precio determinado durante todo el periodo de vida del warrant.
• Para poder conseguir estos derechos, el interesando en adquirir el warrant debe pagar su precio o tambien denominado prima.
• El derecho a compran un warrant se denomina call warrant. Y el derecho a vender se denomina put warrant.

¿ Como poder invertir en warrants?
Los warrants se compran y venden en el mercado de valores como las acciones. Para comprar o vender un warrant es necesario contactar con su intermediario financiero, que se encargara de posicionar su orden en el mercado.
en el mercado hay varios warrants para negociar, asique es importante seleccionar el warrant adecuado activo adecuado. Los warrants se diferencian por sus precios, su potencial de desarrollo y su forma de actuacion.
Unos indicadores para medir la eleccion de un warrant son la Delta. Esto permite comparar varios warrants emitidos sobre un mismo subyacente.


¿ Que hacer antes de realizar una operacion con warrants?

• Conocer todas las caracteristicas del warrant sobre el que se invierte.
• Seguir la evolucion de los precio del activo sobre que esta emitido el valor.
• Buscar el asesoramiento de los intermediarios financieros. Segun las necesidades del comprador los intermediarios le arientaras sobre sus necesidades.

Articulo sobre los warrants
 
 
Gina Mendes, de Product manager de Commerzbank, apuesta por los warrants y los turbo warrants como forma de ganar dinero con menos capital. Asegura, incluso, que hay inversores con los que “el tiempo de compra y de venta del warrant no excede de 5 minutos”, como parte de la conferencia concedida por Gina Mendes durante las jornadas de trading room organizadas por Estrategias de Inversión
Mendes destaca como una de las ventajas de los warrants que “con menos capital nos podemos apalancar en el mercado. Una de las estrategias con previsión al alza, es la extracción de liquidez: en vez de tener el dinero en la acción, invierto esa parte de capital en los warrants sobre la acción que me interesa” con lo que, además, se consigue limitar el riesgo. Y a pesar de que se trata de ”un producto arriesgado, tiene también un beneficio posible superior”.Según Gina Mendes, “existen beneficios ilimitados, aunque que hay que ser también disciplinado a la hora de invertir y cerrar las posiciones cuando se llegue al nivel que estábamos operando”. Esto es, la barrera tanto por encima como por debajo según el valor por el que hemos invertido el warrant. Otro aspecto a destacar, es el “valor temporal, en la medida en que lo podemos comprar y vender al día siguiente” y, además, es la prueba de fuego para quien quiera conocer en primera persona “qué es la volatilidad” y es que “el principal factor del warrant”, tal y como asegura Mendes, “es la volatilidad implícita, tiempo hasta vencimiento y el tipo de interés libre de riesgo y los dividendos”. Mientras, “un turbo warrant permite beneficiarse de manera acelerada”, puesto que “al tener un riesgo adicional, el beneficio posible es mayor”. Gina Mendes, de Commerzbank, distingue entre dos tipos de turbo warrants: “en el caso del turbo call, si el índice baja, pierde todo su valor y sale del mercado anticipadamente; en este caso, la barrera la tenemos que elegir en un nivel que creamos que no se va a tocar”, por su parte, el turbo put mantiene su barrera “por encima”. Ahora, eso sí, tranquilidad que este tipo de productos “sólo pueden hacer Knock-out en el momento en el que el mercado está abierto”. http://www.estrategiasdeinversion.com/